yy.vip易游-华大智造：拟5000万美元出售北美子公司100%股权并调整CoolMPS测序技术

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　　本次交易核心包含股权转让与技术授权两大板块。在股权转让方面，华大智造全资子公司MGI Tech R&D HONG KONG CO., LIMITED与Swiss Rockets签署《股份购买协议》，出售标的为剥离资产负债后的CGI 100%股权，交易价格约5000万美元，最终以交割情况为准。该标的账面成本为1793.61万美元，此次交易溢价约3206.39万美元，定价以北方亚事资产评估有限责任公司出具的估值报告为依据，采用资产基础法评估，CGI股东全部权益估算价值为4968.48万美元，增值率达177.01%。

　　技术授权层面，华大智造全资子公司MGI US LLC及原协议方CGI与Swiss Rockets签署《授权许可协议修正案》，在2025年9月CoolMPS测序技术及通用测序技术授权的基础上，新增StandardMPS测序技术及通用测序技术的有偿授权。其中，Swiss Rockets将在美国及加拿大区域获得StandardMPS测序技术相关专利、技术秘密及商标的独占许可，以及该区域内StandardMPS技术领域通用测序技术的普通许可，而MGI US LLC仍有权在该区域将文库制备试剂用于非光学测序仪。本次授权许可交易采用市场法评估，确定许可使用费率为8.71%，交易正常履约至独占授权期满，公司合计可获不低于1.2亿美元授权许可费，其中包含2025年11月已收到的2000万美元一次性不可退还首付款、2000万美元里程碑付款，以及按许可产品净销售额阶梯制计算的特许权使用费，且StandardMPS相关产品授权费分成比例与原CoolMPS协议一致。

　　值得关注的是，本次交易交割前，CGI与MGI US LLC签署《反向授权协议》，CGI将其持有的205项专利、技术秘密及商标永久性、免费性、不可撤销地授权给MGI US LLC，这些专利覆盖文库构建、测序方法、硬件、软件、试剂等测序全产业链，有效保障了华大智造技术体系的完整性与业务连续性。同时，交易前CGI完成了相关资产剥离，将体系内往来款、部分存货、无形资产等注入MGI US LLC，并无偿转让外部客户应收款，剥离后CGI不再持有相关资产，权属清晰无抵押、质押等限制。

　　交易对方Swiss Rockets是一家位于瑞士巴塞尔的创新型综合企业，成立于2018年，聚焦制药、医疗和诊断领域，在肿瘤学和传染病领域有重点研发布局，2025年3月与美国上市公司Emergent Bio Solutions达成投资及战略合作，资金充裕且履约稳定性较强。财务数据显示，该公司2025年末资产总额达5835.15万瑞士法郎，虽近年净利润为负，但经营状况正常，无失信情况，具备本次交易的履约及付款能力。

　　作为华大智造海外核心运营主体，CGI承担北美地区测序设备及试剂的研产销职能，持有211项测序技术专利，2023-2025年在美国累计实现测序板块收入4.74亿元，占公司整体营收约5.45%。但受地缘政治及市场竞争影响，CGI近年经营承压，2025年经审计净利润为-1.03亿元人民币，扣非后净利润为-2.03亿元人民币，成为公司亏损业务单元。此次剥离将从根本上改善公司盈利状况。

　　本次交易对大智造的发展具有多重积极意义。财务层面，公司将获得约5000万美元股权转让对价，同时剥离持续亏损的CGI，每年将减少对应业务单元亏损，实质性提升整体盈利能力；而技术授权带来的阶梯式分成收入，将为公司提供稳定、可持续的长期现金流，增强财务韧性。

　　战略布局上，公司通过反向授权掌握核心专利永久使用权，区域运营上将继续主导CoolMPS测序技术在亚太及大中华区、StandardMPS测序技术在美加以外全球区域的业务拓展，以授权模式间接参与北美市场，实现全球资源优化配置。同时，公司将根据Swiss Rockets的商业化进程提供相关产品供应，保障现有产能高效利用，维持供应链协同效应。

　　风险管控方面，本次交易将北美运营主体转移至瑞士企业Swiss Rockets，有效规避了复杂国际环境下的监管与政策不确定性；将直接市场运营转化为结构化的授权收入模式，降低经营波动性；通过严密的法律条款与知识产权隔离机制，筑牢技术护城河，防止核心技术泄露。此外，剥离亏损资产将优化公司资产负债表，提升ROE与ROA，大额现金流入也将为公司前沿技术研发、核心平台升级提供资金支持，助力公司聚焦基因测序仪、自动化设备等核心研发领域，强化长期技术竞争力。

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